Lumentum第二財季營收同比增長超65%

  ICC訊  周二， Lumentum Holdings Inc.公布了截至2025年12月27日的2026財年第二季度財務業(yè)績。

  公司總裁兼首席執(zhí)行官Michael Hurlston表示：“Lumentum第二季度表現(xiàn)突出，營收同比增長超過65%，非GAAP營業(yè)利潤率擴大了超過1700個基點。營收達到了我們指引范圍的高位，而盈利能力和每股收益的增長遠超先前指引，這證明了我們商業(yè)模式的杠桿效應?！?

  “我們的前瞻指引要求營收同比增長超過85%，然而我們才剛剛踏上兩個重大機遇的起跑線：光路交換機（OCS）和共封裝光學（CPO）。在OCS方面，我們正在快速擴產以滿足異常的客戶需求，這已經(jīng)推動我們的積壓訂單遠遠超過4億美元。在CPO方面，我們獲得了一份額外的數(shù)億美元訂單，將于2027年上半年交付。我們的業(yè)績持續(xù)凸顯了我們在光器件和光系統(tǒng)兩方面技術路線圖的實力，這使我們成為全球AI領導者不可或缺的關鍵伙伴?！?

  2026財年第二季度業(yè)績亮點

  2026財年第二季度營收為6.655億美元，GAAP凈收入為7820萬美元，或每股攤薄收益0.89美元。2026財年第一季度的營收為5.338億美元，GAAP凈收入為420萬美元，或每股攤薄收益0.05美元。2025財年第二季度的營收為4.022億美元，GAAP凈虧損為6090萬美元，或每股攤薄虧損0.88美元。

  2026財年第二季度非GAAP凈收入為1.439億美元，或每股攤薄收益1.67美元。2026財年第一季度的非GAAP凈收入為8640萬美元，或每股攤薄收益1.10美元。2025財年第二季度的非GAAP凈收入為3000萬美元，或每股攤薄收益0.42美元。

  公司在2026財年第二季度末持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資總額為11.553億美元，較2026財年第一季度末增加了3350萬美元。

  業(yè)務表現(xiàn)與增長驅動力

  Michael Hurlston在電話會議中詳細闡述了業(yè)績。他表示，第二季度營收6.655億美元創(chuàng)下了公司連續(xù)第二個季度的營收紀錄。公司現(xiàn)在被視為AI革命的基礎引擎。幾乎每個AI網(wǎng)絡都由Lumentum的技術驅動，無論是通過直接與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心合作，還是作為網(wǎng)絡設備制造商客戶的關鍵組件供應商。

  公司的增長勢頭正在加速。雖然先前預測在2026年中期實現(xiàn)季度營收超過7.5億美元，但現(xiàn)在預計下一季度就能輕松超越這一里程碑。公司此前確定了未來增長的三個主要催化劑：云收發(fā)器、光路交換機（OCS）和共封裝光學（CPO）。本季度的關鍵信息是，絕大部分增長仍在前方，并且公司對業(yè)務上量時間和規(guī)模的信心增強了。雖然第二季度業(yè)績和第三季度指引反映了云收發(fā)器的重大貢獻，但OCS和CPO的巨大潛力才剛剛開始釋放。

  OCS業(yè)務表現(xiàn)超出內部預期。雖然最初的目標是在財年第三季度實現(xiàn)首個1000萬美元季度收入，但公司提前三個月實現(xiàn)了這一目標?？蛻魧CS的需求正在加劇，訂單積壓已遠超4億美元，其中大部分計劃在本日歷年下半年發(fā)貨。云收發(fā)器業(yè)務的執(zhí)行是一個明確的轉折點。在第二季度，收發(fā)器收入大幅增長，超過了傳統(tǒng)的類似云的運行速率，預計第三季度將持續(xù)增長。公司現(xiàn)在是客戶網(wǎng)絡向1.6T速度過渡過程中領先的收發(fā)器供應商之一。在CPO方面，公司已獲得一份額外的數(shù)億美元超高功率激光器采購訂單，用于支持光學橫向擴展應用，預計該增量訂單將于2027年發(fā)貨。

  同時，第四個增長驅動力正在形成，即光學縱向擴展。目前，數(shù)據(jù)中心架構存在明確的分工：光鏈路處理橫向擴展網(wǎng)絡，連接數(shù)據(jù)中心內相對較長的鏈路；而銅鏈路主導縱向擴展連接，即單個機架或集群內的超短距高速路徑。雖然銅因其簡單和成本優(yōu)勢長期以來是縱向擴展的黃金標準，但它正遇到物理極限。整個行業(yè)正在轉向以規(guī)避銅的擴展限制。預計到2027年末，公司將開始首批替代較長銅連接的縱向擴展CPO產品發(fā)貨。公司已經(jīng)深度參與了相關的設計周期。

  財務業(yè)績詳解與未來展望

  首席財務官Wajid Ali介紹了財務細節(jié)。第二季度營收6.655億美元處于指引高位，非GAAP每股收益1.67美元遠超先前預期。第二季度GAAP毛利率為36.1%，GAAP營業(yè)利潤率為9.7%，GAAP凈收入為7820萬美元。非GAAP毛利率為42.5%，環(huán)比上升310個基點，同比上升820個基點，這主要得益于大多數(shù)產品線制造利用率提高、部分產品定價上漲以及有利的產品組合。非GAAP營業(yè)利潤率為25.2%，環(huán)比上升650個基點，同比上升1730個基點，主要由收入和組件產品增長驅動。

  第二季度非GAAP營業(yè)利潤為1.677億美元，調整后稅息折舊及攤銷前利潤為1.983億美元。非GAAP營運支出總額為1.149億美元，占營收的17.3%。第二季度非GAAP銷售、一般及行政費用為4500萬美元，非GAAP研發(fā)費用為6990萬美元。非GAAP基準下的利息及其他收入為460萬美元。非GAAP凈收入為1.439億美元。用于非GAAP計算的第二季度稀釋加權平均股數(shù)為8610萬股。

  在資產負債表方面，第二季度現(xiàn)金和短期投資增加了3300萬美元，達到11.6億美元。庫存水平環(huán)比增加了3900萬美元，以支持云和AI收入的預期增長。第二季度資本支出為8400萬美元，主要專注于支持云和AI客戶的制造產能。

  按業(yè)務劃分，組件收入為4.437億美元，環(huán)比增長17%，同比增長68%。系統(tǒng)收入為2.218億美元，環(huán)比增長43%，同比增長60%。

  2026財年第三季度業(yè)務展望

  對于2026財年第三季度，公司預計凈營收將在7.8億至8.3億美元之間。中點8.05億美元將代表Lumentum又一個季度營收歷史新高。預計第三季度非GAAP營業(yè)利潤率將在30.0%至31.0%之間，非GAAP稀釋后每股收益將在2.15至2.35美元之間。非GAAP每股收益指引基于16.5%的非GAAP年度有效稅率，并假設用于非GAAP稀釋收益計算的股份約為9200萬股。

  Michael Hurlston總結道，Lumentum已在變革性光技術領域確立了市場領導地位。公司在OCS、光學橫向擴展和光學縱向擴展方面的定位令業(yè)界羨慕。此外，公司現(xiàn)在正實質性參與光收發(fā)器市場有據(jù)可查的增長。公司依然相信，當前的業(yè)績只是未來發(fā)展的前奏。

  原文：https://investor.lumentum.com/financial-news-releases/news-details/2026/Lumentum-Announces-Second-Quarter-of-Fiscal-Year-2026-Financial-Results/default.aspx