LC：中國云公司對光器件的需求正激增

  ICC訊  市場研究機(jī)構(gòu)LightCounting最新報告指出，專注于美國云客戶曾是旭創(chuàng)科技成功的關(guān)鍵。亞馬遜、谷歌和Meta（Facebook）在光模塊上投入了數(shù)十億美元，且在2023-2025年間，來自這些客戶的需求加速增長。

  中國云公司對光器件的需求在2017-2020年也曾快速增長，但在2020年底突然停止。這一變化由中國政府出臺新規(guī)叫停阿里巴巴部分持有的金融業(yè)務(wù)螞蟻集團(tuán)的IPO所引發(fā)。自那時起，中國所有其他云公司都受到了嚴(yán)格審查，其前景蒙上陰影。這種新的不確定性減緩了中國云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的投資，直到2024年。

  政策轉(zhuǎn)向與AI投資復(fù)蘇

  中國總是以其扭轉(zhuǎn)局面的速度和規(guī)模令我們驚訝。隨著政府對人工智能投資明確亮起綠燈，中國云公司的投資在2024年下半年激增。DeepSeek在2025年初的成功為這些項(xiàng)目增添了動力。

  下圖顯示了我們對中美兩國五大云公司以太網(wǎng)光模塊及CPO/NPO銷售額的預(yù)估。根據(jù)我們最新的預(yù)測，美國與中國之間的差距正在縮小，從2022年的7倍降至2024-2025年的4倍，并將在2031年縮至2.5倍。2025-2031年的年復(fù)合增長率存在顯著差異：美國為18%，中國則高達(dá)29%。

  需求驅(qū)動與技術(shù)演進(jìn)

  2025年，由于英偉達(dá)GPU銷售受限，對中國云公司的以太網(wǎng)光模塊銷售額低于預(yù)期。這些限制在2026年初解除，我們預(yù)計2026年將出現(xiàn)非常強(qiáng)勁的增長。目前，所有中國云公司都計劃批量部署800G光模塊，而2027-2029年將需要1.6T/3.2T產(chǎn)品。CPO和NPO將成為1.6T和3.2T部署的一部分。為清晰起見，NPO的預(yù)測已包含在CPO中。

  中美市場路徑差異

  與中國云公司形成對比的是，美國前五大公司還計劃在2026-2031年大規(guī)模部署用于數(shù)據(jù)中心互聯(lián)及新型跨地域規(guī)模網(wǎng)絡(luò)的DWDM光模塊。中國目前的法規(guī)不允許云公司建設(shè)城域和長途網(wǎng)絡(luò)。與中國電信運(yùn)營商合作進(jìn)行DCI連接是目前他們唯一的選擇，但這未來可能改變。毫無疑問，中國將繼續(xù)帶給我們驚喜。

  原文：https://www.lightcounting.com/newsletter/en/january-2026-vendors-markets-for-optics-in-china-383